隨著2023年上市公司三季報(bào)迎來密集披露期，社?；鸷蚎FII等中長(zhǎng)線資金三季度調(diào)倉(cāng)路線和重倉(cāng)股也陸續(xù)曝光。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，已有2440家A股上市公司披露了三季報(bào)。超300家上市公司前十大流通股東名單中出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?，QFII更是出現(xiàn)在近400家上市公司前十大流通股東名單中。

社?；鹬貍}(cāng)股揭曉

Wind數(shù)據(jù)顯示，　在已公布2023年三季報(bào)的上市公司中，社保基金出現(xiàn)在315家上市公司前十大流通股東名單中。

從持股市值看，方正證券、菲利華、云鋁股份、常熟銀行等持倉(cāng)市值居前。方正證券主要由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股，期末持股數(shù)約為10.90億股，持股市值約為80.64億元。

菲利華為被多只社?；鸪钟校瑪?shù)據(jù)顯示，截至三季度末，全國(guó)社?；?13組合、406組合、107組合、420組合等出現(xiàn)在公司前十大流通股東名單中，合計(jì)持股5887.90萬股，持股市值約26.64億元。

社?；疬€重倉(cāng)持有云鋁股份、常熟銀行、中國(guó)移動(dòng)、匯川技術(shù)、杭氧股份等多家上市公司股票，持倉(cāng)金額均在10億元以上。從社保基金前十大重倉(cāng)股看，多數(shù)為細(xì)分行業(yè)龍頭股，以及每年穩(wěn)定分紅的高股息股票。

從三季度持倉(cāng)變化來看，社?；鹬攸c(diǎn)加倉(cāng)了穩(wěn)定分紅且股價(jià)偏低的股票，中國(guó)廣核獲增倉(cāng)股數(shù)最多。中國(guó)廣核的三季報(bào)顯示，全國(guó)社保基金102組合、414組合三季度持有公司股票22037.44萬股，持倉(cāng)市值約6.92億元。其中，全國(guó)社保基金414組合三季度新進(jìn)入前十大股東名單，持倉(cāng)約9331.65萬股，持股市值約2.93億元。

內(nèi)蒙華電三季度也獲社?；鸫笫止P增持，其中，全國(guó)社保基金1106組合增持4960.67萬股，全國(guó)社保基金418組合新進(jìn)持倉(cāng)3712.81萬股。

社保基金作為中長(zhǎng)線資金代表之一，資金量龐大、專業(yè)化水平高、投研能力強(qiáng)，能夠建立有效的投資組合，但不建議投資者盲目“抄作業(yè)”。2022年全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生深刻變化，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，社保基金年度投資收益率-5.07%。

社保基金會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，社?；鸪闪?3年來年均收益率近7.7%，明顯高于同期通貨膨脹率和投資目標(biāo)，投資業(yè)績(jī)?cè)谌蛲悪C(jī)構(gòu)投資者中處于前列。社?；饘⒗^續(xù)堅(jiān)守長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者定位，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資理念，始終堅(jiān)定對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面長(zhǎng)期向好的信心，堅(jiān)定對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的信心。而對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)的配置，就須容忍短期內(nèi)出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。

QFII最新動(dòng)向

今年8月以來，北向資金持續(xù)凈流出，對(duì)A股投資者情緒造成一定影響。記者從目前QFII三季度持倉(cāng)看，外資三季度期間對(duì)部分個(gè)股進(jìn)行了大幅減持，但同時(shí)也新進(jìn)或增持了不少個(gè)股。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在已發(fā)布三季報(bào)的上市公司中，截至三季度末，有接近400家上市公司的前十大流通股東名單中出現(xiàn)了QFII的身影。

從持倉(cāng)市值看，QFII持有生益科技、華友鈷業(yè)、萬華化學(xué)、上海銀行、東方雨虹、愛爾眼科、分眾傳媒等市值居前。值得注意的是，華友鈷業(yè)今年三季度獲QFIII重點(diǎn)加倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，三季度期間，花旗銀行新進(jìn)入華友鈷業(yè)前十大流通股東名單，持倉(cāng)1億股，持股市值約37.51億元。

阿布達(dá)比投資局、HHLR管理有限公司持有萬華化學(xué)3820.02萬股，持有市值高達(dá)33.74億元；其中，阿布達(dá)比投資局持有的1934.77萬股為三季度新進(jìn)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，阿布達(dá)比投資局三季度新進(jìn)持倉(cāng)了多只A股，除了萬華化學(xué)外，TCL中環(huán)、星宇股份、麗珠集團(tuán)、聚燦光電、常鋁股份等也是新進(jìn)持倉(cāng)股票。此外，阿布達(dá)比投資局三季度還增持了海大集團(tuán)、健康元等公司股票。

同為中東資本的科威特政府投資局也在加碼配置A股，三季度新進(jìn)持倉(cāng)華廈眼科，增持拓邦股份、鐵科軌道等，同時(shí)減持了部分衛(wèi)星石化持倉(cāng)。截至三季度末，科威特政府投資局持有衛(wèi)星石化、邁為股份、安琪酵母等持倉(cāng)市值居前。

中長(zhǎng)線資金有望加碼配置

隨著資本市場(chǎng)制度建設(shè)日趨完善，有分析人士認(rèn)為，重投資回報(bào)、輕融資圈錢的資本市場(chǎng)投資文化將會(huì)吸引越來越多的海內(nèi)中外長(zhǎng)線資金配置A股。

中信證券研究指出，隨著地產(chǎn)調(diào)控松綁、地方政府化債等政策的有序推進(jìn)，制約國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面因素正逐步消除，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來幾個(gè)季度內(nèi)或?qū)⒅噩F(xiàn)活力。同時(shí)，越臨近年底，市場(chǎng)也愈發(fā)關(guān)注今年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議等重要政策窗口的動(dòng)向。上周相關(guān)防御性板塊和白馬股票的集體下跌，意味著風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的資金從籌碼中釋放出來，提升了其中優(yōu)質(zhì)白馬的賠率，進(jìn)一步提高了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對(duì)于長(zhǎng)線資金的吸引力。

今年10月中旬，中央?yún)R金公布時(shí)隔八年再度增持四大內(nèi)銀，金額合共4.76億元，承諾未來六個(gè)月會(huì)繼續(xù)增持，釋放強(qiáng)烈維穩(wěn)信號(hào)，不僅是在政策層面釋放流動(dòng)性，而是拿出真金白銀的錢來支撐后市，提振市場(chǎng)信心。中泰國(guó)際預(yù)計(jì)，在“活躍資本市場(chǎng)”政策框架下，后續(xù)或能期待保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金等更多中長(zhǎng)線資金入市，提振投資者信心。

中金公司表示，基于近期利好政策出臺(tái)的力度與密集程度，可以明顯判斷當(dāng)前處于“政策底”，但考慮到今年以來的屢次反復(fù)，接下來不排除投資者還需要一些時(shí)間消化近期進(jìn)展的可能，然后再逐漸過渡到“情緒底”甚至“市場(chǎng)底”。

（來源：證券時(shí)報(bào)）