21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 楊希 北京報(bào)道

9月26日，中國銀行研究院在京發(fā)布《2024年第四季度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》《中國銀行全球銀行業(yè)展望報(bào)告》等（以下簡稱《報(bào)告》），回顧2024年三季度全球和中國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況，展望2024年第四季度經(jīng)濟(jì)金融形勢及全球銀行業(yè)發(fā)展趨勢。中國銀行研究院院長陳衛(wèi)東、首席研究員宗良、資深研究員王家強(qiáng)等出席并答問。

《報(bào)告》認(rèn)為，2024年以來全球銀行業(yè)經(jīng)營不確定性增加。高利率環(huán)境帶來的息差提振效應(yīng)持續(xù)減弱，美國、歐元區(qū)、英國以及部分新興經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)經(jīng)營面臨一定挑戰(zhàn)。展望全年，全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的嚴(yán)峻性、復(fù)雜性進(jìn)一步顯現(xiàn)，各經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)將進(jìn)一步加強(qiáng)戰(zhàn)略調(diào)整，應(yīng)對(duì)經(jīng)營環(huán)境帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，規(guī)模增長仍將存在差異。

值得一提的是，在答問環(huán)節(jié)，王家強(qiáng)對(duì)市場關(guān)注的六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本問題進(jìn)行了分析。王家強(qiáng)表示，王家強(qiáng)表示，我國系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本充足率要求是8.5%，當(dāng)前六大行除郵儲(chǔ)外，均較這一要求有較大空間。王家強(qiáng)認(rèn)為，當(dāng)前并不必要猜測“注資”會(huì)以何種方式進(jìn)行，重點(diǎn)在于國家將考慮成本、對(duì)市場的影響，還有就是如何達(dá)到最好的效果，穩(wěn)妥推進(jìn)。

全球銀行業(yè)經(jīng)營不確定性增加

2024年以來，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能不足，通脹壓力持續(xù)緩解，貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)︺y行業(yè)經(jīng)營帶來影響。全球銀行業(yè)規(guī)模增長分化明顯，盈利能力艱難回暖，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化，資本補(bǔ)充壓力猶存。相對(duì)而言，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，奠定銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展基礎(chǔ)。

《報(bào)告》認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)分化，銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營面臨挑戰(zhàn)，同時(shí)貨幣政策明顯分化，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理承壓。

具體而言，根據(jù)中國銀行研究院全球經(jīng)濟(jì)金融研究課題組最新預(yù)測，2024年全球經(jīng)濟(jì)增速為2.7%，與2023年持平，復(fù)蘇動(dòng)能較弱；美國經(jīng)濟(jì)增速小幅上調(diào)至2.3%，相比6月份預(yù)期值上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；歐洲通脹壓力有所減弱，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖態(tài)勢初顯，預(yù)計(jì)全年經(jīng)濟(jì)增速為0.8%。

三季度，部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開啟降息周期。貨幣政策轉(zhuǎn)向考驗(yàn)銀行業(yè)流動(dòng)性與資產(chǎn)負(fù)債的主動(dòng)審慎管理能力，薄弱領(lǐng)域如商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍值得高度關(guān)注。貨幣政策調(diào)整主要與各國通脹情況有關(guān)，根據(jù)中國銀行研究院全球經(jīng)濟(jì)金融研究課題組最新預(yù)測，2024年全球通脹水平為5.6%，較2023年下降約1.3個(gè)百分點(diǎn)，其中，美國、加拿大、英國、智利、巴西等國通脹率將分別下降1.4、1.1、4.4、3.7和0.4個(gè)百分點(diǎn)。

《報(bào)告》指出，2024年以來，高利率環(huán)境帶來的息差提振效應(yīng)持續(xù)減弱，美國、歐元區(qū)、英國以及部分新興經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)經(jīng)營面臨一定挑戰(zhàn)。

“預(yù)計(jì)全年全球銀行業(yè)規(guī)模增長將出現(xiàn)明顯的分化趨勢，部分國際化水平較高的國際大行或能夠保持規(guī)模擴(kuò)張勢頭；信貸環(huán)境收緊、借貸成本居高不下導(dǎo)致銀行業(yè)盈利能力不足，發(fā)展高附加值的綜合化、全球化業(yè)務(wù)將成為重要支撐；經(jīng)濟(jì)下行周期中，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形勢面臨深刻復(fù)雜調(diào)整，資產(chǎn)質(zhì)量惡化趨勢較為明顯；強(qiáng)監(jiān)管趨勢下，資本充足率不會(huì)大幅波動(dòng)，但資本補(bǔ)充的難度和成本仍需重點(diǎn)關(guān)注。”《報(bào)告》寫道。

在中國銀行業(yè)方面，《報(bào)告》認(rèn)為，從全年看，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，企業(yè)主體經(jīng)營情況改善，銀行將加強(qiáng)前瞻性管理，進(jìn)一步加大定期重檢各類資產(chǎn)質(zhì)量的力度，準(zhǔn)確認(rèn)定不良資產(chǎn)，合理計(jì)提撥備水平；同時(shí)，在“以豐補(bǔ)歉”邏輯下有效運(yùn)用動(dòng)態(tài)計(jì)提撥備機(jī)制吸收資產(chǎn)損失，為盈利常態(tài)化增長和銀行可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。2024年，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量將延續(xù)穩(wěn)健態(tài)勢，不良貸款率有望在1.6%的低位附近保持穩(wěn)定。

“注資”考慮成本、影響、效果

國家金融監(jiān)管總局局長李云澤在國新辦發(fā)布會(huì)上表示，國家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本。

在我國的銀行體系中，六大行是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“主力軍”和維護(hù)金融穩(wěn)定的“壓艙石”，定位非常重要。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢相對(duì)平穩(wěn)、息差收窄的情況下，銀行業(yè)的利潤增長會(huì)受到影響，資本補(bǔ)充壓力可能顯現(xiàn)。

王家強(qiáng)表示：“從資產(chǎn)負(fù)債表上來看，核心一級(jí)資本最重要的部分就是所有者權(quán)益。所有者權(quán)益中比較重要的是兩項(xiàng)，一是股東投入，也就是實(shí)收資本，再有就是留存利潤，就是銀行盈利能力。”

王家強(qiáng)談到，可以從兩個(gè)角度來看商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充。在內(nèi)源性補(bǔ)充方面，最重要的就是利潤留存。當(dāng)前商業(yè)銀行利潤留存其實(shí)還有一些空間。目前商業(yè)銀行的撥備覆蓋率都遠(yuǎn)高于監(jiān)管120%的最低要求，如果適當(dāng)降低撥備，可以釋放一定的利潤作為資本補(bǔ)充。在外援性補(bǔ)充方面，其實(shí)有很多渠道。包括股東的投入，增發(fā)或者直接注資；也包括發(fā)行可轉(zhuǎn)債、引入新的戰(zhàn)略投資者等等，都是可用的方法。

“李云澤局長談到的口徑是，將按照‘統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策’的思路，有序?qū)嵤?。從這個(gè)角度來看，給我們留下了很多想象空間?！蓖跫覐?qiáng)說道。

王家強(qiáng)表示，我國系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本充足率要求是8.5%，當(dāng)前六大行除郵儲(chǔ)外，均較這一要求有較大空間?！捌渲泄ば小⒔ㄐ?、中行的空間都在3%以上，相較而言，交行、農(nóng)行和郵儲(chǔ)的核心一級(jí)資本補(bǔ)充壓力會(huì)大一些。所以‘一行一策’肯定是要根據(jù)各行的需要來看?！蓖跫覐?qiáng)說道。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年末，包括工行、建行、農(nóng)行、中行、交行、郵儲(chǔ)在內(nèi)的六大行核心一級(jí)資本充足率分別為13.84%、14.01%、11.13%、12.03%、10.3%、9.28%。

王家強(qiáng)介紹，回顧來看，我國曾通過發(fā)行特別國債為銀行補(bǔ)充資本，如1998年發(fā)行了2700億元長期特別國債，其背景在于防范化解風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)不良資產(chǎn)做一些清理。此外在四大行股改上市之前，也曾通過中央?yún)R金直接注資外匯的方式，為大行補(bǔ)充資本。

“當(dāng)前會(huì)怎么做？重點(diǎn)在于，國家肯定要考慮成本、對(duì)市場的影響，還有就是如何達(dá)到最好的效果，各方面權(quán)衡利弊。”王家強(qiáng)表示，當(dāng)前并不必要猜測“注資”會(huì)以何種方式進(jìn)行，而應(yīng)當(dāng)關(guān)注國家會(huì)以積極穩(wěn)妥的方式來不斷提高銀行的資本充足率，特別是比較接近監(jiān)管底線的銀行，以使得整個(gè)銀行體系有效應(yīng)對(duì)當(dāng)前利差收窄的挑戰(zhàn)，有利于推進(jìn)整個(gè)銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。