9月19日，中國(guó)船舶、中國(guó)重工復(fù)牌，然而卻有近10億元主力資金出逃。

截至收盤(pán)，中國(guó)船舶、中國(guó)重工分別遭主力資金凈流出6.25億元、3.73億元。中國(guó)重工盤(pán)中一度跌超5%，尾盤(pán)跌幅收窄，截至收盤(pán)，跌2.41%，報(bào)4.86元/股，總市值1108億元。中國(guó)船舶尾盤(pán)小幅拉升，截至收盤(pán)，上漲3.32%，報(bào)36.06元/股，成交額40.78億元，總市值1613億元。

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消息面上，9月18日，中國(guó)船舶公告，公司與中國(guó)重工正在籌劃由中國(guó)船舶通過(guò)向中國(guó)重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工。此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，此次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)控人變更。

根據(jù)交易方案，中國(guó)船舶的換股價(jià)格按照定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日的股票交易均價(jià)確定為37.84元/股。中國(guó)重工的股票交易均價(jià)確定為5.05元/股，并由此確定換股比例。中國(guó)重工與中國(guó)船舶的換股比例為1:0.1335，即每1股中國(guó)重工股票可以換得0.1335股中國(guó)船舶股票。

合并完成后，中國(guó)重工終止上市并注銷(xiāo)法人資格，中國(guó)船舶將承繼及承接中國(guó)重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者以投資人身份聯(lián)系了中國(guó)重工投資者關(guān)系部門(mén)，對(duì)于此次重組方案，相關(guān)人士稱(chēng)，這是市場(chǎng)上有很多先例的操作方法。上市公司之間（重組）還是按照價(jià)格、市值來(lái)的，這是比較公允的價(jià)格。這個(gè)價(jià)格也是那么多股東交易了很長(zhǎng)時(shí)間的結(jié)果，“我們選擇120個(gè)交易日已經(jīng)相對(duì)是中間的選擇，是各方比較容易接受的選擇”。

截至2024年6月末，中國(guó)船舶和中國(guó)重工的每股凈資產(chǎn)分別為10.89元/股、3.68元/股，為何沒(méi)有選擇按照兩家公司凈資產(chǎn)作為重組依據(jù)？該人士稱(chēng)，對(duì)上市交易的來(lái)說(shuō)，肯定是（二級(jí)市場(chǎng)）價(jià)格更加公允一些，這算是慣例了。

近日，央國(guó)企頻頻亮相合并重組市場(chǎng)。

再往前回溯，中國(guó)稀土集團(tuán)入主廣晟有色打響今年易主 “頭炮” ；國(guó)藥集團(tuán)私有化中國(guó)中藥；華潤(rùn)集團(tuán)超百億元入主長(zhǎng)電科技；保變電氣控股股東兵器裝備集團(tuán)與電氣裝備集團(tuán)進(jìn)行輸變電裝備業(yè)務(wù)整合；國(guó)泰君安將以換股方式吸收合并海通證券……根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年1月以來(lái)，A股上市公司共披露了50單重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目；4月份開(kāi)始，重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目數(shù)量明顯增加，尤其是自8月份以來(lái)，并購(gòu)重組的進(jìn)展明顯加快，僅8月單月就披露了12單重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目。

據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，央國(guó)企是市場(chǎng)上重要的并購(gòu)主體。年初以來(lái)的50單重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目中，國(guó)有上市公司發(fā)布的有22單，占比44%，相比2022年（披露4單、占比18%）、2023 年（披露5單、占比42%）的數(shù)量和占比均有所提升。其中，地方國(guó)企為主要構(gòu)成，共披露19單重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目，占比38%。

（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）