上周A股

過去一周（9月9日—9月13日），A股三大指數(shù)震蕩走低。截至9月13日收盤，滬指報2704.09點，周跌2.23%；深成指報7983.55點，周跌1.81%；創(chuàng)業(yè)板指報1535.17點，周跌0.19%。

具體來看，近25%的個股周內(nèi)實現(xiàn)上漲，44股周漲超15%，44股周跌超15%。按照申萬一級行業(yè)分類，通信板塊上漲，食品飲料、石油石化、社會服務(wù)、交通運輸、公用事業(yè)等板塊跌幅居前。

隔夜外盤

紐約股市三大股指17日漲跌不一。截至當(dāng)天收盤，道指比前一交易日下跌15.90點，收于41606.18點，跌幅為0.04%，盤中刷新歷史高點；標(biāo)普500指數(shù)上漲1.49點，收于5634.58點，漲幅為0.03%，盤中創(chuàng)出歷史新高；納指上漲35.93點，收于17628.06點，漲幅為0.20%。

歐洲三大股指17日全線上漲。截至當(dāng)天收盤，英國富時100指數(shù)報收于8309.86點，較前一交易日上漲31.42點，漲幅為0.38%。法國巴黎股市CAC40指數(shù)報收于7487.42點，較前一交易日上漲37.98點，漲幅為0.51%；德國法蘭克福股市DAX指數(shù)報收于18726.08點，較前一交易日上漲92.97點，漲幅為0.50%。

國際油價17日上漲。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所10月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲1.10美元，收于每桶71.19美元，漲幅為1.57%；11月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲95美分，收于每桶73.70美元，漲幅為1.31%。

重磅資訊

①國家網(wǎng)信辦發(fā)布《人工智能生成合成內(nèi)容標(biāo)識辦法（征求意見稿）》

據(jù)“網(wǎng)信中國”官微，9月14日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就《人工智能生成合成內(nèi)容標(biāo)識辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）公開征求意見?！墩髑笠庖姼濉诽岢?，用戶向提供網(wǎng)絡(luò)信息內(nèi)容傳播平臺服務(wù)的服務(wù)提供者上傳生成合成內(nèi)容時，應(yīng)當(dāng)主動聲明并使用平臺提供的標(biāo)識功能進行標(biāo)識。任何組織和個人不得惡意刪除、篡改、偽造、隱匿本辦法規(guī)定的生成合成內(nèi)容標(biāo)識，不得為他人實施上述惡意行為提供工具或服務(wù)，不得通過不正當(dāng)標(biāo)識手段損害他人合法權(quán)益。

平安證券表示，國家網(wǎng)信辦發(fā)布《征求意見稿》，將為促進我國AIGC產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供有力支撐，為我國AIGC產(chǎn)業(yè)的長期持續(xù)發(fā)展保駕護航。我們堅定看好AI主題的投資機會。

②國家金融監(jiān)督管理總局：鼓勵汽車金融公司適當(dāng)降低汽車貸款首付比例

據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于促進非銀行金融機構(gòu)支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動的通知》（簡稱《通知》），《通知》提出，加大非銀機構(gòu)金融支持力度。一是支持金融租賃公司發(fā)揮自身資源稟賦更好滿足企業(yè)設(shè)備更新現(xiàn)實需求。鼓勵金融租賃公司探索支持科技設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、資源回收拆解再制造類企業(yè)設(shè)備租賃及更新需求，支持大型設(shè)備制造和使用、國產(chǎn)飛機、新能源船舶、首臺（套）設(shè)備、重大技術(shù)裝備、集成電路等設(shè)備。二是支持企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)揮對集團客戶的融資服務(wù)。鼓勵企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)揮貼近集團、貼近產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，緊扣集團設(shè)備更新需求，持續(xù)優(yōu)化金融服務(wù)功能；支持符合條件的企業(yè)集團財務(wù)公司通過買方信貸、消費信貸等方式，滿足集團下游客戶對設(shè)備、消費品的采購和換新需求。三是鼓勵消費金融公司和汽車金融公司提供相關(guān)消費信貸和汽車金融服務(wù)。鼓勵消費金融公司對消費品以舊換新提供金融支持。鼓勵汽車金融公司加大對市政交通企業(yè)的融資支持，助力新能源汽車推廣應(yīng)用；在依法合規(guī)、風(fēng)險可控前提下，鼓勵適當(dāng)降低汽車貸款首付比例，合理確定汽車貸款期限、信貸額度，降低汽車消費門檻等，豐富汽車金融產(chǎn)品供給。

③我國首個業(yè)務(wù)化運行的星地激光通信地面站正式建成

據(jù)新華社，新疆塔縣星地激光通信地面站9月15日正式建成并開始常態(tài)化運行，該地面站部署了我國自主研制的500毫米口徑激光通信地面系統(tǒng)，是我國首個業(yè)務(wù)化運行的星地激光通信地面站。星地激光通信以激光為載體，可實現(xiàn)衛(wèi)星與地面之間的高速信息傳輸，信息傳輸速率最高可達微波通信的近千倍。塔縣星地激光通信地面站由中國科學(xué)院空天信息創(chuàng)新研究院建設(shè)運行，它將改變我國衛(wèi)星數(shù)據(jù)接收僅靠微波地面站的現(xiàn)狀，更好滿足星地海量數(shù)據(jù)傳輸需求。

國盛證券表示，與傳統(tǒng)的微波或者無線電通信相比，激光通信具有需要功率小、通信速率高、保密性好等特點，尤其是在衛(wèi)星通信頻譜資源日益擁擠的時代，無需專用頻譜的衛(wèi)星激光通信有望加速發(fā)展。但與之相對的是，星地之間的氣象條件復(fù)雜，星地之間瞄準(zhǔn)與捕獲機制復(fù)雜等痛點，一直制約了星地激光通信的發(fā)展。

④央企“限金令”出臺后，監(jiān)管會陸續(xù)出臺和資本市場、上市公司有關(guān)的新政

據(jù)經(jīng)濟參考報，2024年6月3日，國務(wù)院國資委黨委擴大會議明確，各中央企業(yè)原則上不得新設(shè)、收購、新參股各類金融機構(gòu)，對服務(wù)主業(yè)實業(yè)效果較小、風(fēng)險外溢性較大的金融機構(gòu)原則上不予參股和增持。業(yè)內(nèi)稱此為“限金令”。“限金令”出臺后，包括中化資本、中國保利在內(nèi)的數(shù)家央企，陸續(xù)開始售賣手中的金融機構(gòu)股權(quán)。央企此舉，不僅是在回應(yīng)“限金令”，也是在搶占一個先機。在“限金令”之后，監(jiān)管會陸續(xù)出臺和資本市場、上市公司有關(guān)的新政。具體包括央企出售金融資產(chǎn)的后續(xù)措施，比如資產(chǎn)出售后出現(xiàn)虧損，可能會受到相應(yīng)的限制措施。同時，國務(wù)院國資委擬在內(nèi)部下發(fā)針對央企上市公司以及資本市場方面的新政策，鼓勵上市公司并購，并專門就央企市值管理提出新要求。

⑤國家統(tǒng)計局：1—8月全國房地產(chǎn)開發(fā)投資69284億元，同比下降10.2%

據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1—8月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資69284億元，同比下降10.2%；其中，住宅投資52627億元，下降10.5%。1—8月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積709420萬平方米，同比下降12.0%。1—8月份，新建商品房銷售面積60602萬平方米，同比下降18.0%，其中住宅銷售面積下降20.4%。新建商品房銷售額59723億元，下降23.6%，其中住宅銷售額下降25.0%。

國聯(lián)證券指出，9月市場迎來傳統(tǒng)營銷旺季，預(yù)計新房市場銷量環(huán)比提升，但受2023年同期“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策刺激的影響，同比降幅或弱修復(fù)。受房價預(yù)期下行等影響，絕對量或筑底震蕩。

⑥央行：8月貨幣供應(yīng)量M2同比增長6.3%

據(jù)央行網(wǎng)站，央行數(shù)據(jù)顯示，8月末，廣義貨幣(M2)余額305.05萬億元，同比增長6.3%。狹義貨幣(M1)余額63.02萬億元，同比下降7.3%。流通中貨幣(M0)余額11.95萬億元，同比增長12.2%。前八個月凈投放現(xiàn)金6028億元。

機構(gòu)觀點

• 平安證券：當(dāng)前A股估值整體處于歷史偏低水平，關(guān)注積極因素的邊際變化，海外流動性轉(zhuǎn)松進一步打開國內(nèi)寬松空間，A股市場并購重組漸入活躍期，硬科技企業(yè)并購、央國企專業(yè)化整合等持續(xù)推進。結(jié)構(gòu)上繼續(xù)建議關(guān)注政策長期支持和產(chǎn)業(yè)催化活躍的方向，如代表成長風(fēng)格的新質(zhì)生產(chǎn)力、高端制造業(yè)以及國企改革相關(guān)的投資機遇。
• 華泰證券：復(fù)盤2000年以來的“缺電”事件，發(fā)現(xiàn)其對電源設(shè)備股與火電股均有明顯催化作用。我國電力供需仍處于緊平衡態(tài)勢，短期內(nèi)火電仍為保供主力，“三個八千萬”計劃結(jié)束后，未來火電新建裝機仍需要維持在一定水平。據(jù)測算，2024—2027年火電的新增核準(zhǔn)依然會維持41GW至57GW的水平。在電改背景下，建議從一次能源價格、供需情況、區(qū)域集中度三方面把握中長期電價。

焦點公告

• 2連板嶺南股份：股東收購部分嶺南轉(zhuǎn)債相關(guān)事項正有序推進中
• 國投電力：擬向社?；饡ㄔ瞿假Y不超70億元
• 海倫哲：簽署股權(quán)并購合作協(xié)議，擬取得湖南華汛控制權(quán)
• 11天8板天茂集團：股票交易嚴(yán)重異常波動，公司前期披露的信息不存在需要更正、補充之處
• 傳音控股：公司財務(wù)負(fù)責(zé)人解除留置措施

資金流向

行業(yè)資金流
個股資金流
交易提示

（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）