21世紀經(jīng)濟報道記者 宋豆豆 報道

受宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好、消費市場需求回暖、各項利好政策拉動等因素影響，2023年我國商用車市場谷底回彈，實現(xiàn)恢復(fù)性增長。

中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年商用車銷量為403.1萬輛，同比增長22.1%，包括貨車銷量為353.9萬輛，同比增長22.4%；客車銷量為49.2萬輛，同比增長20.6%。

行業(yè)回暖在相關(guān)企業(yè)的業(yè)績上表露無遺。商用車市場的企穩(wěn)回升下，國內(nèi)商用車企業(yè)紛紛交出業(yè)績預(yù)增成績單。

21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計了截至目前披露的7家商用車上市公司的2023業(yè)績預(yù)告，包括濰柴動力（000338.SZ）、中國重汽（000951.SZ）、福田汽車（600166.SH)、宇通客車（600066.SZ）、中集車輛（301039.SZ）、江鈴汽車（000550.SZ）、一汽解放（000800.SZ）。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，其歸屬于上市公司股東的凈利潤均實現(xiàn)預(yù)增，7家商用車企年度凈利潤約為165億元~180億元。其中濰柴動力預(yù)計2023年度實現(xiàn)歸母凈利潤85.84億~93.20億元，同比增長75%~90%，為7家中凈利潤最高；福田汽車則凈利潤增幅最大，為1298%，就扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤來看，僅有一汽解放1家為虧損狀態(tài)，其余6家均實現(xiàn)盈利。

業(yè)內(nèi)認為，2024年國內(nèi)商用車市場進一步延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，更新需求是銷量增長主力，整體銷量將高于2023年。中汽協(xié)預(yù)計，2024年我國商用車銷量預(yù)計達420萬輛，同比增長4%。

7家凈利潤合計約165億元~180億元

“近些年來，我國商用車市場銷量跌宕起伏。2020年，受國Ⅲ產(chǎn)品淘汰、治超趨嚴以及基建投資等因素拉動，商用車市場大幅增長，產(chǎn)銷達到峰值；隨后2021年市場需求出現(xiàn)下降；2022年跌落谷底，為2009年以來的最低水平。2023年，商用車市場實現(xiàn)了谷底回彈?！敝袊嚬I(yè)協(xié)會副秘書長陳士華表示。

具體來看，濰柴動力走出業(yè)績“腰斬”的低谷，預(yù)計2023年度實現(xiàn)歸母凈利潤85.84億~93.20億元，同比增長75%~90%，為7家中凈利潤最高，扣非凈利潤大幅預(yù)增超125%。對此，濰柴動力在業(yè)績預(yù)告中稱，搶抓重卡行業(yè)結(jié)構(gòu)性成長機遇，積極深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，強力突破戰(zhàn)略市場，相關(guān)產(chǎn)品銷量呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。

事實上，經(jīng)歷國內(nèi)整體銷量“腰斬”，被稱為重卡行業(yè)“歷史最差的一年”——2022年后，2023年，受國內(nèi)經(jīng)濟逐步復(fù)蘇、出口市場表現(xiàn)亮眼等多重利好推動，中國重卡行業(yè)強勢反彈，迎來恢復(fù)性增長。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國重卡累計銷售91.11萬輛，較2022年增長23.9萬輛，同比增長36%。從月度銷量來看，僅1月和12月出現(xiàn)同比下滑，其余月份均實現(xiàn)正增長，3月銷量一度達到11.54萬輛。

中國重卡行業(yè)的景氣度持續(xù)走高帶動重卡市場持續(xù)回暖，這一點在重卡行業(yè)龍頭中國重汽的業(yè)績預(yù)告中可見一斑。

中國重汽預(yù)計2023年實現(xiàn)歸母凈利潤10.05億元~11.12億元，同比增長370%~420%。官方表示，業(yè)績大幅預(yù)增的原因為報告期內(nèi)物流重卡需求回升，特別是燃氣重卡需求旺盛，同時疊加出口的強勁勢頭，重卡行業(yè)銷量同比增速明顯。此外，加快產(chǎn)品優(yōu)化升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品競爭力，精準實施營銷策略，產(chǎn)銷量均實現(xiàn)了較好增長，盈利能力得到進一步提升。

數(shù)據(jù)顯示，中國重汽2023年實現(xiàn)重卡銷量23.42萬輛，同比增長47.47%，是唯一一家累計銷量超過20萬輛的車企，市占率達到25.7%。

與中國重汽月銷量排名交錯領(lǐng)先的是一汽解放，2023年一汽解放整體銷量為24.2萬輛，同比提升42%，其中，中重卡20.5萬輛，輕卡3.52萬輛。2023年一汽解放凈利潤為7億~8億元，比上年同期增長90.35%~117.54%，與中國重汽相差不多。但二者在扣非凈利潤上相差明顯，中國重汽扣非凈利潤為9.97億~10.9億元，一汽解放扣非凈利潤虧損1.4億元~4000萬元，是統(tǒng)計的7家企業(yè)中唯一出現(xiàn)虧損的。

值得注意的是，福田汽車2023年凈利潤增幅亮眼，預(yù)計凈利潤9.1億元，同比增長1298%左右；預(yù)計扣非凈利潤2.2億元，與上年同期法定披露數(shù)據(jù)相比增加5.29億元，將實現(xiàn)扭虧為盈。從2014年開始，福田汽車扣非凈利潤一直為負，9年累計虧損超過152億元。這將是福田汽車自2014年以來首次扣非凈利潤為正。

對于業(yè)績大幅增長，福田汽車表示，主要得益于主營業(yè)務(wù)同比增長、新能源翻番增長和海外出口創(chuàng)新高等方面。2023年，福田汽車實現(xiàn)銷量63.1萬輛，同比增長37.14%。另外，由于非流動資產(chǎn)處置損益增加等因素，對福田汽車2023年度利潤總額影響約為6.89億元，與上年同期相比增加2.92億元左右。

此外，江鈴汽車2023年實現(xiàn)凈利潤14.76億元，同比增長61.26%；中集車輛凈利潤為23.98億~24.78億元，同比增長115%~122%；宇通客車預(yù)計凈利潤為14億~19億元，同比增加85%~150%；

值得一提的是，海外市場份額的不斷增長成為商用車企加速的關(guān)鍵一環(huán)，出海成為商用車企謀求發(fā)展的重要方向。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年，商用車新車出口量為77萬輛，同比增長32.2%。具體到前述商用車企業(yè)，2023年北汽福田出口超過13萬輛，同比增長49.1%；一汽解放海外出口銷量同比增長62.3%；中國重汽重卡海外市場銷量突破13萬輛；宇通客車出口銷量為1.02萬輛，同比增長78.87%。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹認為，2023年商用車市場回歸相對平穩(wěn)走勢，沒有出現(xiàn)國內(nèi)持續(xù)暴漲的特征。商用車的新能源滲透率總體較低，插混基本沒有市場，純電動表現(xiàn)較好。 

商用車進入上行周期

2023年恢復(fù)性增長成為商用車行業(yè)的主基調(diào)。在業(yè)內(nèi)人士看來，目前商用車已進入上行周期，未來兩年結(jié)構(gòu)性替代帶來的更新需求增加，疊加“雙碳”戰(zhàn)略、公共領(lǐng)域電動化等政策促使高排放、不合規(guī)的車型提前進入更新周期，將在短期內(nèi)拉高市場需求。

對于2024年商用車市場走勢，業(yè)內(nèi)普遍給出積極預(yù)期，我國商用車市場整體銷量有望好于2023年。中汽協(xié)預(yù)計，2024年，我國商用車累計銷量約420萬輛，同比增長5%。

中汽數(shù)據(jù)乘用車戰(zhàn)略研究室主任陳川認為，在關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)GDP增速持續(xù)修復(fù)、政策效應(yīng)增強、氣價穩(wěn)定預(yù)期以及企業(yè)新產(chǎn)品刺激需求升級等因素的驅(qū)動下，2024年國內(nèi)商用車市場有望進一步延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，更新需求將是銷量增長主力，整體銷量同比預(yù)計增長13%。

不過，中國重汽集團董事長譚旭光對2024年重卡行業(yè)市場走勢預(yù)測較為保守，在他看來，2024年可能出現(xiàn)國際市場動能下降、國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來壓力、客戶購買力低迷等因素。

此外，目前汽車運行面臨較大碳減排壓力，商用車是目前主要排放源。根據(jù)中國汽車工程學會發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)綠色低碳發(fā)展路線圖1.0》，我國由汽車運行造成的碳排放在全社會碳排放中占比約8%，在交通碳排放中占比約80%。其中保有量占比僅約11%的商用車，碳排放量占比達到約55%。

事實上，隨著“雙碳”戰(zhàn)略的推進和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，我國商用車行業(yè)進入轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，在電動化智能化浪潮下，商用車企業(yè)需要依靠技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新實現(xiàn)降本增效和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，尋求新的增長點。

“中國是商用車大國，保有量超過3000萬輛，從‘雙碳’目標和企業(yè)自身發(fā)展來講，商用車的電動化、新能源化是必須要做的一件事。在乘用車進入自驅(qū)動發(fā)展的軌道之后，要把電動化的重點放在商用車上來，實現(xiàn)其綠色化或新能源化。與此同時，商用車新能源化智能化將同步加速轉(zhuǎn)型。”中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉日前在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，預(yù)計2024年，新能源商用車銷量將突破60萬輛，滲透率達15%，實現(xiàn)量率雙增。

對于步入存量競爭階段的商用車行業(yè)而言，企業(yè)間的博弈與競爭將會進一步加劇，技術(shù)路線的差異、市場需求的多變、商業(yè)模式的產(chǎn)業(yè)協(xié)同、商用車自動駕駛的商業(yè)化落地等均是其需要攻克的難題。

商用車作為生產(chǎn)資料，使用場景尤為復(fù)雜，目前尚未有一條技術(shù)路線能覆蓋所有場景、滿足所有運輸需求，不同場景適合不同動力技術(shù)路線，純電、插電、混動、氫燃料電池等多條技術(shù)路線同步發(fā)展。

“商用車新能源市場正在快速演進，并呈現(xiàn)多能源結(jié)構(gòu)、多技術(shù)路線并行交替發(fā)展的局面。城市市場純電需求快速增長，城市群市場是藍海市場，以混動和大電量純電為主；干線物流市場，宜油則油、宜氣則氣、宜電則電、宜混則混、宜氫則氫。”福田汽車營銷副總裁劉旭光在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，從目前到2035年、2040年左右的時間段內(nèi)，混動在商用車領(lǐng)域會迎來較好的窗口期。

一汽解放相關(guān)人士表示，對新能源重卡的未來發(fā)展持積極態(tài)度，純電路線包括充電和換電兩條路線，各自有著不同的優(yōu)勢和適用場景，目前看比較適用短途運輸場景；氫燃料電池路線更適合長途干線場景，但目前燃料電池成本較高，未來會隨著技術(shù)進步、成本下降逐漸普及。“一汽解放會根據(jù)不同場景需求提供定制化解決方案，保持幾條技術(shù)路線并行的發(fā)展趨勢，做出戰(zhàn)略性的投資和布局?！?/p>

此外，出口板塊的業(yè)務(wù)增量潛力巨大，海外出口也將是2024年國內(nèi)商用車企業(yè)角逐的新戰(zhàn)場。數(shù)據(jù)顯示，2024年預(yù)計穩(wěn)中有升，商用車出口量在80萬輛左右，同比增長約14%。

《中國商用汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2023）》指出，“十四五”時期，商用車市場進入新一輪調(diào)整期，總體進入存量競爭階段，全球經(jīng)濟放緩、供應(yīng)鏈受阻、原材料和油價高漲等因素持續(xù)影響行業(yè)發(fā)展。在我國穩(wěn)經(jīng)濟、擴內(nèi)需等一攬子政策推動下，國內(nèi)商用車市場有望走出低位運行區(qū)間，逐步恢復(fù)正向增長。