4月底，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意華泰汽車(chē)金融有限公司（下稱(chēng)華泰汽車(chē)金融）進(jìn)入破產(chǎn)程序。5月16日 ，上海銀保監(jiān)局公布了同意菲亞特克萊斯勒汽車(chē)金融有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)菲克金融）變更為斯泰蘭蒂斯汽車(chē)金融有限公司（英文名稱(chēng)為Stellantis Automotive Finance Co., Ltd.）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)斯泰蘭蒂斯）的批復(fù)文件。

隨著中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)格局重塑浪潮的到來(lái)，與主機(jī)廠唇齒相依的汽車(chē)金融公司正在迎來(lái)發(fā)展拐點(diǎn)。雖然多數(shù)汽車(chē)金融公司的資產(chǎn)收益率仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但也面臨諸多不利因素，包括汽車(chē)消費(fèi)需求不振、汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)攪局、總體貸款余額出現(xiàn)放緩、經(jīng)營(yíng)效率降低（成本收入比上升）、市場(chǎng)化及多品牌拓展難度增加、二手車(chē)及新能源車(chē)業(yè)務(wù)尚未形成氣候，要繼續(xù)前行，提升風(fēng)控能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力將不可回避。

汽車(chē)金融公司與主機(jī)廠唇亡齒寒

自2003年10月國(guó)務(wù)院發(fā)布《汽車(chē)金融公司管理辦法》以來(lái)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)了25家持牌汽車(chē)金融公司。

一直以來(lái)，廠商系汽車(chē)金融公司憑借專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，高效的審批流程和靈活的產(chǎn)品類(lèi)型，以及股東在客源、資金、貼息和風(fēng)控系統(tǒng)等方面的支持，成為汽車(chē)金融的主力軍。

2022年，我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量為2,686.4萬(wàn)輛，汽車(chē)金融公司全年累計(jì)發(fā)放的新車(chē)貸款車(chē)輛為600.91萬(wàn)輛，占我國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量的22.37%；我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量為2,702.1萬(wàn)輛，汽車(chē)金融公司經(jīng)銷(xiāo)商批發(fā)貸款363.48萬(wàn)輛，占我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量的13.45%。

近年來(lái)，隨著汽車(chē)行業(yè)百年變革走向深水區(qū)，汽車(chē)品牌洗牌加速，車(chē)企銷(xiāo)量急速下滑和違約事件增多，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升，破產(chǎn)倒閉事件屢見(jiàn)報(bào)端。一旦作為控股股東的汽車(chē)廠商信用水平惡化，對(duì)關(guān)聯(lián)汽車(chē)金融公司帶來(lái)的影響也是毀滅性的，汽車(chē)金融公司可能面臨銀行停貸壓貸，繼而導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

上面提到的華泰汽車(chē)金融破產(chǎn)就是典型案例，這一案例深刻說(shuō)明了汽車(chē)金融公司與主機(jī)廠的唇亡齒寒。

而菲克金融更名為斯泰蘭蒂斯，顯然是希望在廣汽菲克破產(chǎn)后，通過(guò)經(jīng)營(yíng)斯泰蘭蒂斯旗下包括雪鐵龍、標(biāo)致等在內(nèi)的更多品牌業(yè)務(wù)，以存活下來(lái)。在此之前，東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車(chē)金融公司在2022年已被東風(fēng)集團(tuán)接盤(pán)，并更名為東風(fēng)汽車(chē)金融有限公司。

因?yàn)閷?duì)注冊(cè)資本、出資人資質(zhì)及公司管理方面的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，汽車(chē)金融牌照一直以來(lái)都是一種稀缺資源。此前，陷入經(jīng)營(yíng)困境的東正汽車(chē)金融公司也在2022年被上汽集團(tuán)接盤(pán)。2022年11月13日起施行的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法（修訂版）》進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司主責(zé)主業(yè)，要求專(zhuān)注服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源。受此影響，此前面向經(jīng)銷(xiāo)商和客戶開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的東風(fēng)財(cái)務(wù)、上汽財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)范圍均面臨較大調(diào)整，接盤(pán)汽車(chē)金融公司正是為了迅速填補(bǔ)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍調(diào)整帶來(lái)的空缺。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，汽車(chē)金融公司經(jīng)營(yíng)承壓

實(shí)際上，汽車(chē)品牌洗牌加速與消費(fèi)走弱，對(duì)汽車(chē)金融公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不利影響正在持續(xù)放大。一方面，受主機(jī)廠汽車(chē)銷(xiāo)量下滑影響，大部分汽車(chē)金融公司批發(fā)貸款投放規(guī)模以及融資車(chē)輛數(shù)均有所下滑；另一方面，由于主機(jī)廠收益急劇下滑，貼息收緊，此前專(zhuān)注于股東所屬品牌的汽車(chē)金融公司，不僅面臨貸款余額下降、盈利資產(chǎn)收益率走低的窘境，還要面臨貸款利率和給予經(jīng)銷(xiāo)商的傭金激勵(lì)更具優(yōu)勢(shì)的銀行車(chē)貸產(chǎn)品的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，汽車(chē)金融公司的業(yè)務(wù)不斷被瓜分。

據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)汽車(chē)金融公司行業(yè)2022年發(fā)展報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)報(bào)告）顯示，截至2022年末，全國(guó)25家汽車(chē)金融公司資產(chǎn)規(guī)模9,891.95億元，總體保持穩(wěn)定；零售貸款余額為7,852.58億元，同比降3.51%；庫(kù)存批發(fā)貸款余額為1,126.9億元，同比上升8.73%。

2015年至今，作為衡量盈利能力的核心指標(biāo)之一，各汽車(chē)金融公司的平均資產(chǎn)收益率表現(xiàn)如下：

作為資金密集型業(yè)務(wù)，融資成本、渠道效率是汽車(chē)金融公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也直接關(guān)系到企業(yè)的盈利能力?？梢钥吹?，奇瑞金融、長(zhǎng)安金融、瑞福德金融等自主品牌系汽車(chē)金融公司，以及福特金融、北京現(xiàn)代汽車(chē)金融的平均資產(chǎn)收益率普遍不高；2018年以來(lái)國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代，豐田金融、廣汽匯理的平均資產(chǎn)收益率整體呈走低趨勢(shì)；東風(fēng)日產(chǎn)汽車(chē)金融平均資產(chǎn)收益率在2018年出現(xiàn)較大下滑后，2019-2021年又保持增長(zhǎng)；上汽通用汽車(chē)金融表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，這與其融資能力強(qiáng)、良好的費(fèi)用控制和審慎的風(fēng)險(xiǎn)管控有關(guān)。

汽車(chē)金融公司融資渠道主要包括銀行借款、股東存款、經(jīng)銷(xiāo)商保證金、發(fā)行資產(chǎn)支持證券和金融債券等。相較銀行機(jī)構(gòu)而言，由于受籌資渠道所限，其資金成本相對(duì)較高，在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)開(kāi)拓方面處于弱勢(shì)。2020 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)景氣度下行，汽車(chē)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)汽車(chē)金融公司貸款投放趨于謹(jǐn)慎，疊加資管新規(guī)及農(nóng)商行資金不出省政策，對(duì)汽車(chē)金融公司的融資皆產(chǎn)生負(fù)面影響。

利息支出/平均付息負(fù)債作為衡量汽車(chē)金融公司融資成本的指標(biāo)，在選取的幾家樣本公司中，上汽通用汽車(chē)金融、東風(fēng)日產(chǎn)汽車(chē)金融因在債券市場(chǎng)較為活躍，在相同年份中明顯要低一些。通過(guò)發(fā)行金融債券以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，汽車(chē)金融公司得以不斷優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、拉長(zhǎng)負(fù)債久期，并一定程度上減少對(duì)短期銀行借款的依賴(lài)，以降低資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配程度。

成本收入比則反映汽車(chē)金融公司的經(jīng)營(yíng)效率（成本主要指業(yè)務(wù)及管理費(fèi)），也間接反映出汽車(chē)金融公司在渠道方面的競(jìng)爭(zhēng)壓力和對(duì)主機(jī)廠的支持力度。

零售業(yè)務(wù)承壓，市場(chǎng)化能力優(yōu)勢(shì)凸顯

汽車(chē)金融公司發(fā)展業(yè)務(wù)類(lèi)型主要是為零售汽車(chē)貸款和經(jīng)銷(xiāo)商貸款，前者是為個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)新車(chē)或二手車(chē)提供貸款服務(wù)，后者主要是庫(kù)存融資業(yè)務(wù)，也包括展廳建設(shè)貸款、零配件貸款、維修設(shè)備貸款等。但整體來(lái)看，新車(chē)零售汽車(chē)信貸業(yè)務(wù)無(wú)疑是汽車(chē)金融公司的核心主業(yè)，其經(jīng)營(yíng)發(fā)展受股東廠商品牌銷(xiāo)量影響巨大，在市場(chǎng)下行期，更早市場(chǎng)化開(kāi)展多品牌經(jīng)營(yíng)的公司，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加多元化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力優(yōu)勢(shì)凸顯。

在汽車(chē)金融公司中，上汽通用汽車(chē)金融的零售貸款和批發(fā)貸款余額最為均衡，且得益于最早開(kāi)展多品牌業(yè)務(wù)，在2018年品牌主機(jī)廠汽車(chē)銷(xiāo)量出現(xiàn)下滑后，其貸款余額仍然保持正增長(zhǎng)，2021年、2022年貸款總額同比增速下滑遠(yuǎn)低于銷(xiāo)量下降幅度，且2022年的成本收入比下滑、平均資產(chǎn)收益率上升，其精細(xì)化管理能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力經(jīng)受住了考驗(yàn)。

但受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，汽車(chē)金融公司外品牌業(yè)務(wù)拓展難度不斷增加。以上汽通用汽車(chē)金融為例，2015年前后，其零售信貸業(yè)務(wù)中非通用品牌業(yè)務(wù)占所有零售信貸業(yè)務(wù)的40%-45%；到2022年末，這一占比降至 20%。

瑞福德汽車(chē)金融2021年開(kāi)始持續(xù)拓展中輕卡商用車(chē)市場(chǎng)，同時(shí)積極布局區(qū)域代理商網(wǎng)絡(luò)，2021年代理商貢獻(xiàn)貸款單數(shù)12.7萬(wàn)單，占零售單量的71.6%；終端客戶貸款（含機(jī)構(gòu)汽車(chē)消費(fèi)貸款）余額180.02億元，同比增長(zhǎng)8.18%，其中江淮品牌乘用車(chē)貸款余額占比16.37%，江淮品牌商用車(chē)貸款余額占比13.14%，其他品牌汽車(chē)貸款余額占比70.49%，主要包括吉利汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、福田汽車(chē)等品牌。

奇瑞金融從2012年開(kāi)始將業(yè)務(wù)拓展至其他汽車(chē)品牌，服務(wù)領(lǐng)域包括新車(chē)、二手車(chē)、乘用車(chē)、商用車(chē)、新能源車(chē)、燃油車(chē)。2019-2021年及2022年6月末，公司管理口徑貸款規(guī)模分別為 430.58億元、391.10億元、443.50億元和 486.38億元，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。零售貸款放款額中，2018年非奇瑞品牌占比68.36%，二手車(chē)占比3.44%；2021年分別占比41.98%、4.61% ；2022年上半年占比分別為46.41%、16.07%。其在二三線城市的合作商數(shù)量占比在2022年6月末達(dá)到95.20%，成為差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一，并為其和地方商業(yè)銀行推廣聯(lián)合貸業(yè)務(wù)奠定了渠道基礎(chǔ)。從2018年5月奇瑞金融與上海銀行發(fā)放首筆聯(lián)合貸款開(kāi)始，到2022年7月，共同服務(wù)27萬(wàn)個(gè)零售客戶，發(fā)放零售汽車(chē)貸款近200億元。

相比之下，更多汽車(chē)金融公司的零售業(yè)務(wù)占比高達(dá)80%，甚至更高；庫(kù)存融資業(yè)務(wù)和二手車(chē)貸款業(yè)務(wù)規(guī)模較小，產(chǎn)品與服務(wù)體系有待進(jìn)一步豐富。尤其是合資系背景的汽車(chē)金融公司，一方面主機(jī)廠新車(chē)銷(xiāo)量下滑，且銀行業(yè)加大零售汽車(chē)金融投入，汽車(chē)金融公司的零售貸款增速呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。另一方面，在市場(chǎng)下行環(huán)境下，經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正在快速放大，2022年廠商系汽車(chē)金融公司聯(lián)合主機(jī)廠對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商推出幫扶政策，庫(kù)存融資占比短暫回升，但進(jìn)入2023年后，由于需求疲軟，不少經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)嚴(yán)控提車(chē)節(jié)奏，預(yù)計(jì)貸款需求還會(huì)進(jìn)一步萎縮。

在本品牌4S店話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)的東風(fēng)日產(chǎn)汽車(chē)金融（為東風(fēng)汽車(chē)有限公司個(gè)人汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)首選服務(wù)商），其零售金融滲透率從2017年的27%一路提升至2021年的47%。但其庫(kù)存融資貸款余額占比始終不到總貸款余額的15%。2022年上半年零售金融業(yè)務(wù)的新增合同數(shù)為19.40萬(wàn)個(gè)，僅相當(dāng)于2021年全年的34.25%，零售金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)滲透率約為38%，出現(xiàn)明顯下滑。

與東風(fēng)日產(chǎn)汽車(chē)金融形成對(duì)比的是豐田金融，其為豐田獨(dú)資，在一汽豐田、廣汽豐田均面臨同一中方股東集團(tuán)內(nèi)其他汽車(chē)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)擠壓，其零售金融滲透率從2017年的21.02%，一路下滑至2022年的13%，貸款總余額連續(xù)三年負(fù)增長(zhǎng)，且降幅遠(yuǎn)高于豐田銷(xiāo)量下滑幅度。2021年開(kāi)始批發(fā)貸款余額占比有所增長(zhǎng)，但同時(shí)成本收入比也出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，2021年、2022年、2023年1-3月分別為30.93%、41.89%、48.02%。

北京現(xiàn)代金融和福特金融，在主機(jī)廠銷(xiāo)量持續(xù)下滑的情況下，因廠家對(duì)更多車(chē)型推出了貼息或免息政策，以及自身加大金融促銷(xiāo)力度，才實(shí)現(xiàn)滲透率的提升，一定程度上緩解了銷(xiāo)量下滑的沖擊，但同時(shí)，兩家的成本收入比也居高不下，2019年以來(lái)在40%以上（見(jiàn)表4）

北京現(xiàn)代和悅達(dá)起亞品牌在華銷(xiāo)量2018年達(dá)到116萬(wàn)輛， 2022年銳減至約37.8萬(wàn)輛。北京現(xiàn)代汽車(chē)金融的零售滲透率從2018年的29%，提升至2021年的41%。但因其批發(fā)貸款業(yè)務(wù)規(guī)模和收入貢獻(xiàn)度極低，貸款余額規(guī)模到2022年已萎縮至148.98億元。

長(zhǎng)安福特汽車(chē)金融支持長(zhǎng)安福特、江鈴汽車(chē)及福特進(jìn)口、林肯品牌汽車(chē)的銷(xiāo)售。福特中國(guó)及其在華合資公司銷(xiāo)量從2016年的127萬(wàn)輛，下滑至2021年的62.48萬(wàn)輛。評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，得益于從2017年開(kāi)始，廠家對(duì)更多車(chē)型推出了貼息或免息的政策，貼息力度較往年更強(qiáng)，有效促進(jìn)了福特金融零售金融滲透率的提升，從2016年的19%提升至2021年的41.92%。同時(shí)加大零售經(jīng)銷(xiāo)商業(yè)務(wù)拓展，合作的零售經(jīng)銷(xiāo)商從2016年的785家增長(zhǎng)至2021年底的992家，同時(shí)開(kāi)拓江鈴汽車(chē)商用車(chē)的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，零售貸款2020年開(kāi)始回暖，批發(fā)貸款2021年也開(kāi)始企穩(wěn)回升。

二手車(chē)等新增長(zhǎng)點(diǎn)突圍艱難

2017年11月，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)人民銀行中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于調(diào)整汽車(chē)貸款有關(guān)政策的通知》，進(jìn)一步明確了各類(lèi)型汽車(chē)貸款最高發(fā)放比例要求，其中二手車(chē)貸款比例由50%提高到70%，新能源汽車(chē)貸款比例為 85%。二手車(chē)金融與新能源汽車(chē)金融被視為汽車(chē)金融下一階段新的增長(zhǎng)極。

據(jù)《報(bào)告》調(diào)研結(jié)果顯示，全國(guó)過(guò)半數(shù)汽車(chē)金融公司均已開(kāi)展二手車(chē)金融業(yè)務(wù)。截至2022年年末，我國(guó)汽車(chē)金融公司二手車(chē)貸款余額為451.88億元，同比增長(zhǎng)68.47%，但在總基盤(pán)中占比不足5%。在新的汽車(chē)金融公司管理辦法中，允許開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)，為汽車(chē)金融公司提供了一個(gè)未來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，2022年報(bào)告中首次將融資租賃單列，余額61.5億元，增幅29.45%。目前，二手車(chē)金融和融資租賃業(yè)務(wù)尚未形成大的氣候，短期內(nèi)難以彌補(bǔ)傳統(tǒng)燃油新車(chē)快速下滑帶來(lái)的業(yè)務(wù)損失。

綜合來(lái)看，二手車(chē)業(yè)務(wù)形成規(guī)模的基本上是多品牌展業(yè)、渠道形態(tài)豐富（經(jīng)銷(xiāo)商+SP）的汽車(chē)金融公司。

上汽通用汽車(chē)金融二手車(chē)貸款業(yè)務(wù)涵蓋80多家汽車(chē)品牌； 2022年融資二手車(chē)數(shù)量為15.57萬(wàn)輛。

奇瑞汽車(chē)金融2013年開(kāi)始探索二手車(chē)零售金融業(yè)務(wù)，產(chǎn)品類(lèi)型以二手乘用車(chē)為主，2022年上半年，二手車(chē)零售貸款放款金額為30.60億元，占當(dāng)期零售汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)放款金額的比重為16.07%，較2021年末增長(zhǎng)11.46個(gè)百分點(diǎn)。

長(zhǎng)安汽車(chē)金融2019年開(kāi)始新增二手車(chē)貸款業(yè)務(wù)，通過(guò)“經(jīng)銷(xiāo)商+SP”雙渠道開(kāi)展二手車(chē)業(yè)務(wù)拓展，二手車(chē)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)多品牌覆蓋。2021年，公司二手車(chē)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，年末二手車(chē)貸款余額41.54億元。

瑞福德汽車(chē)金融2021 年加大多品牌乘用車(chē)二手車(chē)信貸業(yè)務(wù)拓展，但由于業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間不長(zhǎng)，整體業(yè)務(wù)規(guī)模較小。截至2021年末二手車(chē)業(yè)務(wù)余額1.05億元。

而像豐田汽車(chē)金融是較早開(kāi)展二手車(chē)貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)，但整體規(guī)模也不大，2022年二手車(chē)貸款合同數(shù)約 2000個(gè)，投放金額2.32億元，截至2022年末二手車(chē)貸款余額2.75億元；截至 2023年3月末二手車(chē)貸款余額2.81億元。

由于新車(chē)價(jià)格體系崩壞，拖累二手車(chē)市場(chǎng)，二手車(chē)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，據(jù)了解，汽車(chē)金融公司今年對(duì)二手車(chē)業(yè)務(wù)采取了更加審慎的態(tài)度，個(gè)別公司等同于暫停。北京現(xiàn)代汽車(chē)金融2018年末二手車(chē)存量合同僅1筆，之后再未單獨(dú)披露此項(xiàng)數(shù)據(jù)；東風(fēng)日產(chǎn)汽車(chē)金融業(yè)務(wù)范圍包括多品牌業(yè)務(wù)和少量二手車(chē)貸款，但近幾年評(píng)級(jí)報(bào)告中均未單獨(dú)披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

提升風(fēng)控能力和產(chǎn)品創(chuàng)新力是出路

廠商系汽車(chē)金融公司能夠在客源、資金、風(fēng)控等方面得到股東支持，整體資產(chǎn)質(zhì)量一直以來(lái)良好，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較強(qiáng)。汽車(chē)金融公司發(fā)放的貸款通常以融資車(chē)輛作為抵押，同時(shí)對(duì)于經(jīng)銷(xiāo)商貸款采取保證金制度，風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施較為完善，有助于信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。

截至2022年年末，汽車(chē)金融公司不良貸款余額為64.13億元，同比增長(zhǎng)20.07%；行業(yè)平均不良貸款率從2018年的0.3%翻一番，在2022年為0.71%，但仍?xún)?yōu)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)平均水平（2022年年末商業(yè)銀行不良貸款率為1.63%）。

不良貸款水平差異與各家汽車(chē)金融公司的核銷(xiāo)政策、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、購(gòu)車(chē)客群資質(zhì)等因素均有一定關(guān)系。具體來(lái)看，外商獨(dú)資汽車(chē)金融公司中，奔馳汽車(chē)金融不良貸款率最低，中外合資汽車(chē)金融公司整體表現(xiàn)要優(yōu)于內(nèi)資汽車(chē)金融公司，專(zhuān)注股東所在品牌業(yè)務(wù)的整體表現(xiàn)要優(yōu)于多品牌展業(yè)的汽車(chē)金融公司。開(kāi)展二手車(chē)零售貸款業(yè)務(wù)的汽車(chē)金融公司，由于對(duì) SP 渠道依賴(lài)度較強(qiáng)，不良率比較而言會(huì)比同類(lèi)型汽車(chē)金融公司要高。

當(dāng)前以及未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間，汽車(chē)金融公司面臨多重因素的變化，包括汽車(chē)渠道形態(tài)、消費(fèi)者理念的變化、中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)的日益開(kāi)放與征信系統(tǒng)的完善等，以及銀行，互聯(lián)網(wǎng)公司及融資租賃公司金融科技創(chuàng)新、金融產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)的壓力。汽車(chē)金融公司唯有進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力、金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，穩(wěn)練內(nèi)功，從市場(chǎng)需求出發(fā)尋找新的突破點(diǎn)，才能有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化和競(jìng)爭(zhēng)

一汽豐田銷(xiāo)售部金融二手車(chē)總監(jiān)陶鵬表示，在當(dāng)前羸弱的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，主機(jī)廠主要通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品的導(dǎo)入和差異化貼息來(lái)消除客戶的顧慮與痛點(diǎn)，從而刺激客戶購(gòu)車(chē)潛力，降低客戶購(gòu)車(chē)壓力，支持汽車(chē)消費(fèi)。其表示，一汽豐田在選擇合作的金融機(jī)構(gòu)時(shí)重點(diǎn)從三個(gè)維度進(jìn)行考量，一是安全性，是否能給到消費(fèi)者和經(jīng)銷(xiāo)商持續(xù)穩(wěn)定安全的金融購(gòu)車(chē)支持且符合國(guó)家和一汽集團(tuán)本身的合規(guī)監(jiān)管要求，是最大的前提；二是服務(wù)能力，能否為消費(fèi)者和經(jīng)銷(xiāo)商提供專(zhuān)業(yè)和周到服務(wù)，從而降低學(xué)習(xí)門(mén)檻和促進(jìn)成交；三是專(zhuān)業(yè)性，能否針對(duì)不同客群不同地域提供不同的金融產(chǎn)品和相應(yīng)的廣宣方案，助力汽車(chē)銷(xiāo)售。

廣汽本田目前合作的金融機(jī)構(gòu)包括1家金融公司，1家融資租賃公司，10家商業(yè)銀行。選擇合作伙伴主要考慮：覆蓋全國(guó)的展業(yè)渠道、穩(wěn)定及充足的資金保障、完善的風(fēng)控政策，同時(shí)，為客戶提供符合需求的差異化金融產(chǎn)品，讓客戶體驗(yàn)貸款手續(xù)便捷及審批高效的服務(wù)；為主機(jī)廠提供專(zhuān)屬對(duì)接服務(wù)團(tuán)隊(duì)，快速高效地配合主機(jī)廠推進(jìn)數(shù)字化、系統(tǒng)化，也期望金融機(jī)構(gòu)能為主機(jī)廠賦能，提供客戶引流及廣宣等增值服務(wù)。

作為汽車(chē)金融公司代表，一汽汽車(chē)金融表示，在產(chǎn)品支持方面，聯(lián)合廠家推出一系列滿足消費(fèi)者更低首付、更低月還需求的新產(chǎn)品。針對(duì)新能源汽車(chē)客群關(guān)切重點(diǎn)，推出包括常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、差異尾款、年還型等多種產(chǎn)品；在金融服務(wù)方面，深化金融科技應(yīng)用，建立全流程線上化、自助化操作流程。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)汽車(chē)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)楊洸在5月25日舉辦的全體成員會(huì)議（換屆大會(huì)）上發(fā)言中，對(duì)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展提出了六點(diǎn)建議，包括：提升汽車(chē)金融特別是新能源汽車(chē)金融服務(wù)水平；積極布局并審慎開(kāi)展二手車(chē)業(yè)務(wù)；配合主機(jī)廠國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)同推進(jìn)汽車(chē)廠商的外資本土化與中企國(guó)際化進(jìn)程；全面深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型；不斷研發(fā)新產(chǎn)品新服務(wù)；加強(qiáng)源頭治理，進(jìn)一步提高金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作水平。