21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 趙娜 報道

4月29日，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司發(fā)布第四批子基金管理機(jī)構(gòu)遴選公告。

根據(jù)公告信息，國家中小基金對單支子基金的認(rèn)繳出資規(guī)模原則上不低于3億元，認(rèn)繳出資比例原則上不超過子基金總規(guī)模的30%。子基金應(yīng)為全國性的直投基金，投資項目無區(qū)域或行業(yè)限制（國家規(guī)定及協(xié)議約定的禁止或限制領(lǐng)域除外），優(yōu)先支持在中西部地區(qū)注冊設(shè)立。

第四批子基金管理機(jī)構(gòu)申報受理截止時間為2022年6月30日。申報系統(tǒng)將于2022年5月18日正式開放。

今年1月24日的工業(yè)和信息化部新聞發(fā)布會上，國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司董事長馬向暉曾介紹，第三批子基金預(yù)計今年上半年完成設(shè)立，設(shè)立規(guī)模約200億元。

按照計劃，國家中小企業(yè)發(fā)展基金今年要開展第四批和第五批子基金管理機(jī)構(gòu)的公開遴選，待第四批完成設(shè)立后，基金總規(guī)模將達(dá)到1000億元。

投早、投小、投創(chuàng)新

國家中小企業(yè)發(fā)展基金是貫徹落實《中小企業(yè)促進(jìn)法》的要求，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制母基金，旨在發(fā)揮財政資金的牽引和帶動作用，用市場化手段引導(dǎo)社會資本加大對中小企業(yè)的股權(quán)投資規(guī)模，支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

投資策略是將不低于可投資金的 80%用于投資設(shè)立子基金，將不超過可投資金的 20%用于跟隨子基金直接投資部分優(yōu)質(zhì)項目(包括同一輪次聯(lián)合投資)。

馬向暉在1月24日的新聞發(fā)布會上透露，國家中小基金與子基金簽訂的合伙協(xié)議對“投早投小投創(chuàng)新”政策目標(biāo)進(jìn)行剛性約束。

“投后階段，強(qiáng)化監(jiān)督和考核，督促子基金始終堅守政策目標(biāo)，做到不偏向、不走樣?！瘪R向暉說。

此外，國家中小基金還圍繞專精特新培育工作，加強(qiáng)與工信部專業(yè)司局協(xié)同聯(lián)動，與地方舉辦投融資對接活動，形成工作合力，積極引導(dǎo)子基金堅持投早、投小、投創(chuàng)新，聚焦國家重點(diǎn)支持領(lǐng)域開展投資，促進(jìn)中小企業(yè)專精特新發(fā)展。

中小企業(yè)數(shù)量巨大，分布廣泛，天然存在規(guī)模小、抗風(fēng)險能力差、發(fā)展不確定性強(qiáng)等特點(diǎn)，因而“投早投小投創(chuàng)新”意味著投資相對風(fēng)險大、回報期長。

對此，馬向暉強(qiáng)調(diào)，“以創(chuàng)業(yè)投資或股權(quán)投資為代表的風(fēng)險投資并不是放大風(fēng)險做投資，而是控制風(fēng)險做投資?！?/p>

在他看來，優(yōu)秀專業(yè)的機(jī)構(gòu)對任何一筆投資都是基于對行業(yè)的系統(tǒng)研究、對企業(yè)的深度盡調(diào)、對風(fēng)險的充分識別和對價值的客觀判斷，這不僅能解決企業(yè)發(fā)展中的多輪次資金需求，還能通過投后管理為企業(yè)的規(guī)范治理、良性發(fā)展提供實實在在的幫助。

第三批已有兩支子基金簽約落地

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，截至去年底，子基金累計完成投資項目687個，投資的金額約245億元，其中：初創(chuàng)期成長型中小企業(yè)520個，占比76%，投資金額約168億元。

這些項目覆蓋工業(yè)、農(nóng)業(yè)、科技等各行業(yè)領(lǐng)域，其中圍繞新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥、新能源新材料等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資金額占比達(dá)80%以上。

子基金管理機(jī)構(gòu)遴選和子基金簽約落地方面，截至2021年底，國家中小企業(yè)發(fā)展基金已組織實施三批子基金管理機(jī)構(gòu)的公開遴選，順利完成第一、第二批共16支子基金的設(shè)立。

進(jìn)入2022年以來，國家中小基金公司已完成第三批中的兩支子基金簽約。

第一支完成簽約落地的子基金是中小企業(yè)發(fā)展基金經(jīng)緯（廈門）投資合伙企業(yè)（有限合伙）。該基金由廈門市與經(jīng)緯創(chuàng)投基金管理公司聯(lián)合設(shè)立，管理機(jī)構(gòu)為經(jīng)緯創(chuàng)投的人民幣基金管理公司。

據(jù)國家中小企業(yè)發(fā)展基金官網(wǎng)信息，該基金認(rèn)繳規(guī)模25億元，主要投向智能制造與新技術(shù)、醫(yī)療健康、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)服務(wù)、新供應(yīng)鏈、新消費(fèi)新零售等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

2月25日，第三批第二支子基金完成簽約，子基金管理人為藍(lán)馳創(chuàng)投，基金認(rèn)繳規(guī)模16.7億元，主要投向硬科技、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

根據(jù)工作規(guī)劃，第三批子基金預(yù)計今年上半年將完成設(shè)立，設(shè)立規(guī)模約200億元。

去年9月，國家中小企業(yè)發(fā)展基金總經(jīng)理曲大偉接受采訪時曾介紹子基金管理機(jī)構(gòu)篩選標(biāo)準(zhǔn)。他表示，國家中小企業(yè)發(fā)展基金的核心邏輯是堅持專業(yè)化管理，市場化運(yùn)營，努力帶動社會資本，吸引市場化力量，擴(kuò)大中小企業(yè)股權(quán)投資規(guī)模，以市場化手段實現(xiàn)基金的政策目標(biāo)。

據(jù)介紹，國家中小企業(yè)發(fā)展基金將繼續(xù)堅持公開、透明的遴選原則，堅持高效率、快節(jié)奏的打法，持續(xù)向資本市場傳遞積極的政策信號，不斷為中小企業(yè)股權(quán)投資市場注入持續(xù)、穩(wěn)定、可預(yù)期的資金。