嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管言出必行!8天12家上市公司被立案調(diào)查
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者崔文靜實(shí)習(xí)生盧子衿北京報(bào)道 “嚴(yán)監(jiān)管”成為證監(jiān)會(huì)工作主基調(diào)已有數(shù)月。4月30日,滬深北交易所發(fā)布包括IPO新規(guī)、退市新規(guī)等在內(nèi)的系列資本市場(chǎng)正式版本新規(guī)后,因各類違法違規(guī)行為被點(diǎn)名的上市公司數(shù)量進(jìn)一步增加。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),僅5月5日-5月12日短短8天時(shí)間內(nèi),有至少12家上市公司被立案調(diào)查,5家企業(yè)收到深交所股票終止上市事先告知書,9家上市公司由于被控股股東非經(jīng)營(yíng)性占用大額資金收交易所關(guān)注函,被監(jiān)管點(diǎn)名的企業(yè)數(shù)量多達(dá)20余家。
上市公司被嚴(yán)懲的同時(shí),券商等中介機(jī)構(gòu)也頻收罰單。僅5月10日,即有國(guó)信證券、中金公司、申萬(wàn)宏源、中信證券、東莞證券、開源證券6家券商被各地證監(jiān)局出具處罰。
縱觀系列處罰案例,一些新特點(diǎn)開始呈現(xiàn)。根據(jù)清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒分析,新政策引導(dǎo)下,“長(zhǎng)牙帶刺”效應(yīng)顯著。一方面,行政處罰立案調(diào)查數(shù)量大幅上升,監(jiān)管覆蓋面更為廣泛,信息披露違法、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、違規(guī)增減持等均有所涉及。另一方面,案件處理罰沒金額和罰沒比例雙雙提升,刑事處罰比例進(jìn)一步提高,整體處罰力度顯著增強(qiáng)。
8日內(nèi)20余家公司被點(diǎn)名
隨著年報(bào)法定披露截止日的結(jié)束和系列資本市場(chǎng)新規(guī)的正式實(shí)施,A股迎來(lái)新一波上市公司罰單密集披露期。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者通過(guò)采訪與調(diào)研發(fā)現(xiàn),相較于昔日罰單,此輪罰單數(shù)量更多、力度更大,5月5日以來(lái)被點(diǎn)名的上市公司已經(jīng)多達(dá)20余家。細(xì)察20余家企業(yè)罰單,四大特點(diǎn)涌現(xiàn)。
首先,被立案調(diào)查的上市公司明顯增多。
記者了解到,往年證監(jiān)會(huì)每年立案調(diào)查數(shù)量大多在100家左右;2023年增加至超過(guò)130家,月均仍然不足11家。而在5月5日-5月12日僅僅8天時(shí)間內(nèi),被立案調(diào)查的上市公司即多達(dá)12家。
其中,僅僅5月8日晚間,即有包括ST華鐵、威創(chuàng)股份、普利制藥、*ST三盛、ST易聯(lián)眾、東旭光電、東旭藍(lán)天、*ST越博在內(nèi)的8家上市公司公告稱被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。5月5日-5月12日期間被立案調(diào)查的上市公司還包括5月5日被立案的勁嘉股份、凱撒文化,5月9日被立案的*ST文投,5月12日被立案的天娛數(shù)科。
從上述企業(yè)被立案調(diào)查的原因來(lái)看,未在規(guī)定期限內(nèi)披露2023年年報(bào)者數(shù)量最多,達(dá)7家;其他信披違規(guī)公司3家。
性質(zhì)最為嚴(yán)重的是5月12日被立案調(diào)查的天娛數(shù)科董事長(zhǎng)、總經(jīng)理徐德偉,其因涉嫌共同職務(wù)違法,被寧夏回族自治區(qū)監(jiān)察委員會(huì)立案調(diào)查并留置。
其次,被ST的企業(yè)數(shù)量有所增加。
僅5月12日晚間,即有海峽創(chuàng)新、匯金股份、特發(fā)信息3家上市公司因?yàn)槟陥?bào)存在虛假記載被實(shí)施“其他風(fēng)險(xiǎn)警示(ST)”,其公司及主要責(zé)任人分別被合計(jì)罰款110萬(wàn)元、200萬(wàn)元和1000余萬(wàn)元。
再者,更多企業(yè)擬被“摘牌”。
5月6日晚間,*ST三盛、*ST越博、*ST太安、*ST左江、*ST中期5家上市公司被深交所出具股票終止上市事先告知書,面臨極大強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)。
5家企業(yè)的共同問題在于觸及財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形,其在被“披星戴帽”后的首個(gè)會(huì)計(jì)年度(2023年)未能獲得相對(duì)正常的年報(bào)審計(jì)報(bào)告——被出具無(wú)法表示意見乃至未能披露如期披露年報(bào)。
此外,值得注意的是,監(jiān)管在嚴(yán)懲上市公司的同時(shí),對(duì)證券公司等中介機(jī)構(gòu)的處罰力度亦明顯加大。
僅僅5月10日,即有包括國(guó)信證券、中金公司、申萬(wàn)宏源、中信證券、東莞證券、開源證券在內(nèi)的6家券商收到罰單,5月5日以來(lái)被點(diǎn)名的券商更是多達(dá)9家。
“嚴(yán)監(jiān)管是證監(jiān)會(huì)當(dāng)前工作的重中之重,無(wú)論是上市公司,還是證券公司、會(huì)計(jì)所等中介機(jī)構(gòu),后續(xù)被出具罰單的數(shù)量大概率還將進(jìn)一步增加,并且這一趨勢(shì)將持續(xù)延續(xù)?!笔茉L人士分析。
警惕七類企業(yè)強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)
從處罰案例來(lái)看,被罰企業(yè)明顯增多,尤其是因年報(bào)披露違規(guī)而被罰的企業(yè)較往年顯著增加,這是否意味著上市公司違法違規(guī)行為更為嚴(yán)重?在受訪人士看來(lái),答案是否定的。
根據(jù)田軒分析,當(dāng)前罰單的增加系因在新的監(jiān)管政策下,要求嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管,加強(qiáng)信息披露要求,強(qiáng)化退市執(zhí)行等。在此背景下,監(jiān)管對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其從業(yè)人員執(zhí)業(yè)規(guī)范性、勤勉盡責(zé)情況等要求進(jìn)一步加強(qiáng),會(huì)計(jì)師事務(wù)所更有底氣對(duì)上市公司說(shuō)“不”。整體審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)態(tài)度更加謹(jǐn)慎,加強(qiáng)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)情況、內(nèi)控情況等調(diào)查,進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量,對(duì)上市公司財(cái)報(bào)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性存疑等違規(guī)信披情況查處將更加嚴(yán)格。
“以往存在商業(yè)合理性存疑、違規(guī)擔(dān)保、歷史交易無(wú)法提供審計(jì)單據(jù)等情況,或虛增利潤(rùn)情況時(shí)有存在,但因?qū)徲?jì)檢查不嚴(yán),未納入強(qiáng)制退市等要求,導(dǎo)致屢禁不止。”田軒表示。
如今罰單數(shù)量的增加,非但不是企業(yè)違法違規(guī)行為的增多,反而是根治資本市場(chǎng)亂象力度的增大。當(dāng)企業(yè)問題被更多處罰、嚴(yán)罰之后,上市公司規(guī)范性和資本市場(chǎng)生態(tài)將大為改善。
嚴(yán)懲上市公司違法違規(guī)行為,勢(shì)必意味著更多企業(yè)被強(qiáng)制退市。對(duì)于投資者而言,盡早識(shí)別此類企業(yè)并謹(jǐn)慎投資,至關(guān)重要。
田軒建議重點(diǎn)關(guān)注七類企業(yè)強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn),包括財(cái)報(bào)信披真實(shí)性存疑、業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重、財(cái)務(wù)造假觸發(fā)強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)、控股股東大額資金占用不整改、連續(xù)3年內(nèi)控非標(biāo)意見、實(shí)控權(quán)無(wú)序爭(zhēng)奪、主板公司市值觸及5億元退市標(biāo)準(zhǔn)等。
“新‘國(guó)九條’下,*ST公司面臨直接退市風(fēng)險(xiǎn),尤其是對(duì)‘借殼上市’行為嚴(yán)監(jiān)管,對(duì)憑借‘殼資源’惡意炒作、操縱市場(chǎng)的行為精準(zhǔn)出擊,也會(huì)讓試圖通過(guò)借殼上市惡意炒作的投機(jī)行為將大大減少?!碧镘幏治龅馈?/p>